국내상장 해외 etf 세금, 15.4% vs 9.9%

국내상장 해외 etf 세금, 15.4% vs 9.9%

 

현재, 미국 S&P 500이나 나스닥 100 지수 등을  추종하는 '국내상장 해외 ETF'는 많은 투자자에게 필수적인 포트폴리오 구성 요소가 되었는데요. 하지만 2025년 적용되는 세법 개정으로 인해 세금 체계에 변화가 생겨, 이를 이해하지 못하면 예상치 못한 세금 부담을 안게 될 수 있습니다. 

 

국내상장 해외 ETF 세금의 기본 구조

국내상장 해외 ETF에서 발생하는 수익은 크게 두 가지이며, 모두 '배당소득'으로 간주되어 과세됩니다.

 

매매차익

ETF를 사고팔 때 발생하는 시세차익으로,

보유 기간 동안 발생한 이익 전체에 대해 15.4%의 배당소득세가 부과돼요

 

이는 매매차익이 비과세되는 국내 주식형 ETF와 가장 큰 차이점입니다.

 

배당금

ETF가 보유한 해외 주식 등에서받은 배당을 투자자에게 나눠주는 것으로, 이 역시 15.4%의 배당소득세가 원천징수됩니다.

 

이 두가지 소득의 합이 연간 2,000만원을 초과하면 다른 이자, 배당 소득과 합산되어 금융소득종합과세 대상이 될 수 있습니다.

 

 

2025년 가장 큰 변화

2025년 세금 변화의 핵심은 배당금에 대한 외국납부세액 공제 방식의 변경입니다

 

기존에는 미국 등 해외 현지에서 원천징수된 세금을 국세청이 투자자에게 일단 환급해주고 이후 국내 세율로 다시 과세하는 '선환급 후과세' 방식이었습니다. 이 구조는 절세 계좌에서 과세이연 혜택을 온전히 누릴수 있게 했는데요

 

이제 2025년부터

국세청의 환급 절차가 사라졌습니다.

 

해외 현지에서 세금 (예: 미국 15%) 이 원천징수되면 그것으로 과세가 사실상 종결됩니다. 일반 계좌 투자자는 큰 차이가 없지만, ISA나 연금계좌 같은 절세 계좌의 혜택이 상당부분 축소됩니다.

 

 

계좌별 세금 절세 전략

변경된 세법 하에서 어떤 계좌를 활용하는지가 수익률을 결정하는 핵심이 되었어요,

 

일반 계좌

일반 증권 계좌에서는 매매차익과 분배금 모두에 15.4%의 배당소득세가 적용됩니다. 

 

연간 금융소득이 2,000만 원을 넘지 않는다면 해외 직접 투자(양도세 22%)보다 세율 면에서 유리할 수 있습니다

 

 

ISA

ISA (개인종합자산관리계좌) : 여전히 가장 강력한 절세 도구

 

ISA는 2025년 세법 개정의 영향을 받았음에도 국내대상 해외 ETF 투자 시 가장 먼저 고려해야 할 계좌입니다.

 

변경된 구조 : 분배금을 받을 때 미국 현지에서 15%의 세금이 먼저 떼인 85원의 금액만 계좌로 들어옵니다. 이로 인해 기존에 누렸던 비과세 및 저율과세 혜택이 일부 감소했습니다.

 

"그럼에도 강력한 이유"

 

매매차익 비과세 : ISA 계좌 내에서 발생한 매매차익과 분배금을 합산하여 연 500만원(서민1,000만원)까지 전액 비과세됩니다. 15.4%의 세금이 부과되는 매매차익을 절세할 수 있는 거의 유일한 방법입니다.

 

저율 분리과세 : 비과세 한도를 초과한 소득에 대해서도 9.9% 의 낮은 세율로 분리과세되어 금융소득종합과세를 피할 수 있습니다.

 

정부 보완책(세액공제 크레딧) : 분배금에 대해 해외에 납부한 세금(최대 14%)만큼을 포인트로 적립해 주었다가, 만기 시 ISA계좌 전체의 세금을 정산할 때 이 포인트를 사용해 세금을 차감해주는 보완책이 마련되었습니다.

 

 

 

연금저축펀드 & IRP

연금계좌의 핵심인 '과세이연'을 통한 복리 효과가 2025년부터 축소되었습니다

 

분배금이 발생하면 15%의 세금이 해외에서 원천징수된 후의 금액만 계좌에 들어옵니다. 세금을 떼지 않은 원금 전체가 재투자되던 과거와 달리, 세후 금액만 재투자되므로 장기 복리 효과가 감소합니다.

 

분배금에 대해 해외에서 15% 세금을 내고

나중에 연금을 받을 때 또 연금소득세를 내야 해 이중과세 논란이 발생했습니다. 

 

분배금이 적거나 없는 성장주 위주의 ETF를 연금계좌에서 운용하여 해외 배당세 이슈를 최소화하고 매매차익에 대한 과세이연 효과는 계속 누리는 전략이 유효합니다.

 

결론

국내상장 해외 ETF 투자의 핵심은 ISA 계좌의 적극적인 활용으로 요약할 수 있습니다. 분배금에 대한 절세 혜택은 일부 줄었지만 매매차익에 대한 강력한 비과세 혜택은 여전히 유효하기 때문입니다. 

 

연간 투자 수익이 적고 매년 수익을 실현하는 단기 투자자라면 해외 직접 투자가 유리할 수 있습니다. 반면 투자 원금이 크고 장기간 묻어두는 투자자라면 ISA계좌가 유리해집니다.